JEPQ vs JEPI vs SCHD 비교: 배당률, 성장률, 투자전략 시뮬레이션 완전 정리

 

안녕하세요! 이크로 입니다.

최근 들어 커버드콜 ETF에 대한 관심이 크게 증가하고 있습니다. 그중에서도 JEPI, JEPQ, 그리고 전통적인 배당 성장 ETF인 SCHD는 장기 투자자와 배당 투자자 사이에서 항상 비교되는 대표 상품인데요. 오늘은 이 세 가지 ETF를 중심으로 배당률, 성장률, 투자 방식에 따른 결과를 시뮬레이션한 내용을 정리해봅니다.

 

---

✅ 커버드콜 ETF란?

커버드콜 ETF는 주가 수익에 더해 콜옵션을 매도하여 생기는 프리미엄을 배당처럼 지급하는 구조입니다. 이로 인해 배당률은 높지만, 배당금이 고정되지 않으며, 시장 변동성에 따라 유동적인 특성을 지닙니다.

---

✅ 배당률 비교 (2025년 기준)

ETF배당률배당 성장률

SCHD	4.0%	8.0%
JEPI	7.5%	0.0%
JEPQ	11.0%	0.0%

 

• JEPQ는 높은 배당률을 유지하지만, 배당 감소 가능성도 존재
• SCHD는 낮은 배당률 대신 강한 성장률을 기반으로 장기 성장이 유리

---

✅ 적립식 투자 시뮬레이션 (월 50만 원, 재투자 없음)

• 12년차: SCHD가 JEPI 배당 추월
• 19년차: SCHD가 JEPQ 배당 추월
• 총 배당금 (20년):
  • SCHD: 7,000만 원
  • JEPI: 6,500만 원
  • JEPQ: 9,400만 원

💡 단기 배당 수익은 JEPQ가 유리, 장기적으로는 SCHD가 따라잡음

---

✅ 거치식 투자 시뮬레이션 (1만 달러, 재투자 없음)

• 14년차: SCHD가 JEPQ 배당 추월
• 총 배당금 (20년):
  • SCHD: 1,600만 원
  • JEPI: 1,380만 원
  • JEPQ: 1,990만 원

💡 커버드콜 ETF는 물가상승률에 취약할 수 있음 → 실질 수익률 감소 주의

---

✅ 배당 재투자 시 적립식 투자 결과

• 총 배당금 (20년):
  • SCHD: 1억 200만 원
  • JEPI: 1억 800만 원
  • JEPQ: 2억 원
• 자산 가치 (20년 후):
  • SCHD: 2억 7천 5백만 원
  • JEPI: 1억 7천 3백만 원
  • JEPQ: 2억 5천 1백만 원

💡 자산 성장은 SCHD, 현금흐름은 JEPQ가 강점

---

✅ 커버드콜 ETF에 대한 재해석

초기에는 “커버드콜 ETF는 단기 캐시플로우용”이라고 생각했지만,

• 구조를 이해하고
• 재투자 효과를 검토한 결과,

SCHD는 자산 축적용,
JEPQ는 매월 배당 현금 흐름용으로 보완재처럼 활용 가능하다는 결론에 도달하게 됩니다.

---

✅ 투자 성향별 추천

투자 성향추천 ETF이유

안정적 자산 성장	SCHD	배당 성장, 자산 증식 우위
단기 배당 수익	JEPQ	고배당, 월지급
중간 전략	JEPI	S&P500 기반 안정적 구조

 

---

✅ 마무리

투자의 정답은 없습니다.
자신의 투자 목적과 기간, 배당 활용 계획에 따라 ETF를 선택하고, 때론 혼합 포트폴리오를 구성하는 것이 훨씬 효과적인 전략일 수 있습니다.

장기 투자자라면 SCHD
매월 배당이 필요한 분은 JEPQ
중립적 분산형은 JEPI
→ 균형감 있는 전략을 세워보세요!